金（ゴールド）投資はやめとけ？メリット・デメリット7選を徹底解説

あや

金（ゴールド）投資はやめた方がいい？
金って儲かるの？それとも、買っても意味がない？

たかし

最高値を更新したニュースを見ると『今からじゃ遅いのでは？』と不安になるよね。でも、金は株のように利益を追うための資産ではなく、自分のお金を守るための『保険』なんだよ。

たしかに、金投資には「やめとけ」と言われるだけのハッキリしたデメリットが存在します。
これを知らずに始めると、大きな損をして後悔するかもしれません。

そこでこの記事では、まずは金投資の落とし穴を徹底解説し、その上で「なぜ今、金を持つ人が増えているのか」を分かりやすくまとめていくね。

たかし

今、金を持つべきなのかを冷静に判断できるようになるので、ぜひ最後まで読んでみてください。

たかし（この記事を書いた人）

サラリーマン投資家のたかしです。

借金600万円の絶望から、30年間の「節約と投資」で年間インカム100万円を達成した平凡な人間です。

正しい知識があれば資産は作れるという体験をもとに、実際に使っている投資ツールや活用術を分かりやすく解説します。

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たかし（この記事を書いた人）

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金投資はやめとけ？見落としがちな4つのデメリット

たかし

金投資には、株や投資信託にはない特有のデメリットがあります。

これを知らずに始めると、「思っていたのと違う！」と後悔することになるのでしっかりとチェックしていこう。

金は利息・配当がつかない

金は、保有しているだけで利息や配当を産んでくれるわけではありません。

株式であれば配当金、債券であれば利息、不動産であれば家賃収入が期待できますが、金の利益は基本的に「売ったときの値上がり益」だけなんですね。

あや

仮に価格が横ばいが続いたら全然増えない～ってことになるね。

たかし

そうだよ。だから老後資金など、定期的な収入がほしい人は、あまり魅力的には映らないはずだよ。

「現物の金」は売買手数料が高い

現物の金投資は、売買時の手数料が割と多くとられてしまうのが難点です。
購入方法によって違うので、順番に確認してみましょう。

1. 純金積立の手数料

田中貴金属の積立では、金額に応じて約1.6〜2.8％の手数料がかかります。

田中貴金属｜積立て手数料一覧

たとえば1万円積み立てると、最大280円が引かれる計算です。
ここにさらに価格のスプレッド（買値と売値の差）も加わります。

2. 現物購入で発生する「バーチャージ」

現物（地金）を売買する際は、取引サイズが小さいほど手数料の負担が相対的に重くなります。

田中貴金属｜現物金の売買手数料一覧

例えば10gの金を売買する場合、往復で8,800円もの手数料がかかります。これだけで投資額の約6%を失う計算です。

あや

現物を買うときの手数料って、実際に見ると結構高いんだね……

たかし

ETFや投資信託の売買手数料は、NISA口座を使えばほぼ無料。
1円でもコストを削りたいなら、デジタルで持つ金投資が圧倒的に有利だよ。

金売却時に税金が発生する

金投資は、売却時に手数料がかかります。税金の仕組みは、大きく分けて次の2種類です。

• 証券口座で取引：株式、投資信託、ETF
• 現物取引：地金、純金積立、金貨

たかし

具体的に確認してみましょう。

金投資の課税方法一覧

証券口座で取引する金（ETFや投資信託）は「申告分離課税」で、一律20.315％の税金がかかります。また、他の株や投資信託の負けと相殺できる損益通算できるのも強みです。

一方、現物の金は「総合課税（譲渡所得）」で、給与など他の所得と合算して税率が決まります。
住民税を含めると最大55%もの税率になる可能性があるため、注意が必要です。

ただし、現物を5年以上長期保有すると、課税対象となる利益が半分になるという優遇措置もあります。

あや

金は50万円控除があるけど、5年以上持つと＋利益が1/2になるってこと？

たかし

そうだよ。逆に利益が年間50万円を超えなければ、現物でも税金の心配はないんだ。

金価格と為替、2つに左右される

金の値段は、金自体の価格と為替（円安・円高）という、2つの相場の影響を受けています。

仮に金の価格が同じだった場合、「円高」のときは、「円安」のときより多く金が買えるチャンスです。
その一方で、すでに持っている金の評価額は、円高が進むほど下がってしまうのです。

あや

為替も金価格を両方当てるのは、プロでも至難の業じゃない？

たかし

そうだね。だから金は、『円安のときは資産の評価額が上がる。円高の時は安く買えるチャンス』と割り切って考えることも大切だよ

それでも私たちが投資する理由｜金投資のメリット3選

金（ゴールド）の役割は、株のような攻めではなく、資産を減らさない「守り」に特化しています。

たかし

ここでは、なぜ金が最強の守りと言えるのか、3つの特徴を見ていこう。

金はインフレに強い

金は、インフレ局面において資産の価値を守るための、最も歴史ある手段です。
そもそもインフレとは、「モノの値段が上がって、お金の価値が下がること」を指します。

日本でもインフレは、すでに深刻な問題になっているよね。
総務省の消費者物価指数（生鮮食料を除く総合指数）は、3年連続で前年比＋の高い伸びを記録しました。

• 2023年：＋3.1％
• 2024年：＋2.7％
• 2025年：＋3.1％

あや

モノの値段が上がるのがインフレなら、なんで金を持つのが対策になるの？

たかし

理由は、金は国が発行した『紙幣』ではなく、それ自体に価値がある資産だから。インフレで現金の価値が下がるときに、金に換えておけば、資産が目減りするのを防げるんだよ。

日本円のリスクヘッジになる

金は、日本円の価値下落に備えるための最強の「盾」になります。 資産を円だけで持っていると、円安が進んだときに、自分の知らないところで「国際的な価値」が削り取られてしまうからです。

たかし

円の数字は増えているのに、実質の価値は下がっている
この不思議な現象を、都内の高級を例に見てみましょう。

パークコート麻布十番ザ・タワーの価格推移

「パークコート麻布十番ザ・タワー」は、2010年の新築時（約90㎡）は6,750万円でしたが、2026年にはなんと3億1,990万円まで上昇しています。

パークコート麻布十番ザ・タワーの価格比較

このマンションの価格推移を、円建て、ドル建て・金換算で比較したのがこちらです。

この表から、次の3つのポイントが読み取れます。

あや

えっ、ちょっと待って！円で見ると4倍以上に値上がりしてるのに、金で計算するとむしろ安くなってるの……？

たかし

驚きだよね。これは、マンションが値上がりしたというより、『日本円の価値が、金に対して大きく下がったとわかるね。

もし2010年に、6,750万円を円ではなく「金」で持っていたら。
今、3億円のマンションを買っても、まだ手元に1億5,000万円以上残る計算です。

3億円なんて自分には関係ないと思うかもしれませんが、100万円、200万円の貯金も本質は同じです。
「特定の国の通貨」だけに頼るリスクを、世界共通の金で分散する重要性が、この数字に現れています。

「有事の金」として資産を守れる

金は、戦争や金融危機などの有事において、資産を守る安全資産として機能します。

世界中が混乱し、株や紙幣の価値が揺らぐ中、金はどこかの国や企業の信用に依存しません。そのため、価値がゼロになる「破綻」という概念がないのです。

金は、世界が不安定なときほど、あなたの資産を守る究極の保険になります。

たかし

次はなんで金価格が値上がりしているのか、その背景を確認してみよう。

なぜ金価格は上がり続けている？暴落しても底堅い4つの要因

近年、金（ゴールド）価格は高値圏で推移していますが、今の金価格上昇は単なるブームではありません。

たかし

まずは、これまでの価格推移を振り返ってから、なぜ今も上がり続けているのかを整理していきましょう。

過去20年の金価格推移チャート｜長期上昇の事実

過去20年の金価格を見てみると、短期的な上下動はあるものの、全体としては一貫した上昇トレンドを描いてきたことが分かります。

2005年には、1トロイオンスあたり約430ドルだった金価格は、2026年1月には一時5,600ドルを超える驚異的な最高値を記録しました。

しかし、2026年2月では1オンス5,000ドル前後、1日で10%を超えるような歴史的な暴落が起きています。こうした急落を目の当たりにすると「やっぱり金は危ない」と感じるかもしれません。

ですが、過去を振り返ってみてください。金はずっと右肩上がりだったわけではありません。

これまでにも、次のような世界的な出来事をきっかけに、「さまざまな暴落」を何度も乗り越えてきました。

• 2008年：リーマンショック
• 2011年：欧州通貨危機
• 2020年：新型コロナウイルスの世界的流行
• 2022年：ロシア・ウクライナ侵攻

たかし

金は一直線に上がるのではなく、大きな調整を何度も挟みながら、何十年もかけて底値を切り上げてきた歴史があるんだよ。

※トロイオンスは、金などの貴金属の計量に使われる単位で、1トロイオンス＝31.1034768グラムです。

金価格が上昇し続けている「4つの要因」

近年、金（ゴールド）価格は高値圏で推移していますが、調べていくうちに、もっと根深い「構造の変化」があることがわかってきました。

たかし

なぜ金価格はここまで上昇を続けているのか。
その背景にある、世界規模の4つの要因を整理していきましょう。

① 地政学リスクの高まり

ロシア・ウクライナ情勢や中東情勢の緊迫化など、世界各地で不安定な状況が続いています。 こうした局面では、国家の信用に関わらない実物資産として金が選ばれます。「何かあったら金」という安心感は、歴史が証明しています。

② 世界的なインフレと通貨安

世界的なインフレによってモノの価格が上昇し、相対的に紙幣（法定通貨）の価値が目減りしています。
この状態は、裏を返せば「お金の価値が下がっている」ということ。その対抗策として、価値が減りにくい金に資金が移動しています。

③ 各国中央銀行による「爆買い」

実は、世界各国の中央銀行が、外貨準備として金を猛烈に買い溜めています。世界の金年間産出量は、3,600トンで、その「3分の1」を各国の中央銀行が買い占めています！

特に2010年以降、中国やインド、トルコ、ロシアなどは、米ドルへの依存を減らすために金を積み増しており、「国が資産として金を選んでいる」という事実は、価格を下支えする強力な根拠になっています。

あや

個人だけじゃなく、国が金を爆買いしているんだね。
それは価格も底堅いはずだわ。

④ 米ドルの先安観と金利動向

金は「ドルの代替資産」とも呼ばれます。基本的には、米ドルの価値が下がると、相対的に金の価値が上がるという相関関係があります。

ここで重要なのが、アメリカの金利です。金には利息がつきません。そのため、ドルの金利が高い時は利息がつくドルの方がお得と判断され、金は売られやすくなります。

今後米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切れば、ドルの魅力が下がるため、「世界中で価値が変わらない金」に資金が集まってきます。

アメリカは膨大な借金（債務問題）を抱えており、ドル一強が永遠に続くとは限りません。賢い投資家は、ドルの弱点を見越した「長期的な守り」として、あえて金を持ち続けているのです。

たかし

こうした一過性ではない理由があるからこそ、金価格は暴落してもまた底堅く上がってきているんだね。

私たちが金投資を続けている結果

あや

私たちは、この4つの要因を理解したことで今こそ金を持つべきだと判断して、2025年から本格的に投資を始めているんだよね。

【わが家の金運用実績】

• 投資額：120万円（夫婦合計）
• 現在：190万円（＋70万円）

たかし

当時は史上最高値と言われていて、買う時は正直ドキドキしたよ。でも、運良くプラスになっている今、金は僕たちの資産をしっかり守ってくれる存在になりつつあると感じているんだ。

金投資はこんな人におすすめ！

あや

メリットもデメリットもわかったけど、結局どんな人が金を持っておくべきなのかな？

たかし

一言で言うと、『攻め』よりも『守り』を固めたい人だね。
具体的に、次の3つのタイプに当てはまる人は検討する価値があるよ

円安・インフレに備えたい人

日本円の価値が下がり続ける今、日本円で貯金しているだけで大丈夫かな？と感じている人にこそ、金投資は向いています。

日本円だけに資産を置いていると、円安やインフレが進んだときに実質的な価値が目減りしてしまうからです。

たかし

さっきのマンションの例みたいに、円の価値が下がっても、金を持っていれば自分の資産価値をキープできるから、賢い自衛手段として持っておくのはアリだよね。

株式以外で分散投資したい人

すでに株式投資をしていて、別の守り方を検討している人には最適です。

金は、株式とは逆の値動きをしやすいという大きな特徴があります。
株価が大きく下がる局面では、金が「クッション役」となって全体のマイナスを和らげてくれるでしょう。

たかし

株価が大きく下がる局面では、金がクッション役になって全体のマイナスを和らげてくれるんだ。攻めの株式と守りの金を組み合わせれば、暴落が起きても精神的なダメージは驚くほど軽くなるはずだよ。

少額からコツコツ始めたい人

金は、少額から始めたい人には向いています。

たとえば、投資信託であれば100円から、現物を少しずつ買い増していく純金積立でも1,000円程度からスタート可能です。しかも、一度設定すれば毎月自動で積み立てできます。

「いつ買えばいいか分からない」という悩みも、価格が高いときは少なく、安いときは多く買う「ドル・コスト平均法」が自動で味方してくれます。

たかし

もし買うタイミングに迷っているなら、ネット証券で気軽に始められる投資信託や純金積立がおすすめだよ。これなら忙しい人でも無理なく続けられます。

金投資はおすすめできない人の特徴

金投資は、すべての人にとって万能な投資ではありません。
始める前に一度立ち止まって考えておきたい、3つのタイプを紹介します。

元本割れが絶対に嫌な人

「投資した金額を下回るのは絶対に嫌だ」と感じる人は、金投資には向いていません。

金は世界中で取引される「商品」であり、価格は常に変動します。銀行預金や個人向け国債のように、元本が保証されているわけではありません。特に高騰しているタイミングで一括購入し、その後に暴落が起きれば、評価額は一気にマイナスになります。

こうした一時的な値下がりに対して、夜も眠れないほどのストレスを感じてしまう場合は、無理に金を持たず、より安定性の高い資産を選ぶほうが安心です。

利息・配当を重視したい人

投資の目的が「毎月・毎年、安定した現金収入がほしい」という場合、金投資は物足りなく感じるでしょう。

株式なら配当金、不動産なら家賃収入が期待できますが、金は保有しているだけでは1円も生み出しません。利益を得る方法は、基本的に安く買って高く売るという値上がり益のみです。

老後の生活費として定期的な収入を重視したい方は、高配当株などを中心に据え、金はあくまで資産がゼロにならないための最後の守りとして少額持つのが現実的です。

為替や世界情勢を気にしたくない人

「投資したら、あとは完全に放置したい」「経済ニュースや為替のことは考えたくない」というタイプの方も、金投資は少しストレスに感じるかもしれません。

金価格は、米ドルの動きや地政学リスクの影響をダイレクトに受けます。金そのものの価値が変わらなくても、「急激な円高」や「米国の金利上昇」が起きるだけで、円建ての評価額がガクンと下がることもあります。

「なぜ下がったのか」という理由を追うのが面倒に感じる方は、世界経済の成長に丸ごと投資するインデックス投資の方が、精神的にラクに続けられるかもしれません。

まとめ｜金投資は資産を「守る」のために始めよう

あや

金のメリット・デメリットだけじゃなく、なんで今これほど価格が上がっているのか、その背景もよくわかったよ！

たかし

それは良かった。ここまでのポイントを、改めて整理して確認しよう。

「金投資のメリットは、やはり『守りの強さ』です。
インフレや円安で現金の価値が目減りする中、あなたの資産をしっかり守り、有事の際にも支えになってくれます。

金投資のデメリットは、利息がつかない、為替に左右されるといった弱点もあります。
しかし、金は価値がゼロにならない唯一の資産。リターンを追う投資というより、安心を買う『保険』だと考えると、スッキリ納得できるはずです。

もし少しでも興味が湧いたら、まずは少額からスタートしてみてください。

実は、金を買っても、持ち方一つで手元に残るお金が変わるのを知っていますか？
一番損をしない『金投資を比較』して発表しています。
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